Оценка стоимости бизнеса: методы и критерии

Основные методы оценки стоимости бизнеса

Существует 3 основных метода оценки стоимости бизнеса:

1. Затратный. Он позволяет понять, какое количество средств останется у владельца компании, если продаст все ее имущество и погасит задолженности. Метод отличается простотой. Достаточно выяснить рыночную стоимость объектов, а затем сложить показатели и вычесть размер долга. Однако такой подход к оценке бизнеса применим только в том случае, если у компании есть дорогостоящие активы. Его используют для крупных предприятий разного типа, в собственности которых присутствует оборудование, здания, иные объекты. Проводить оценку IT-бизнеса таким способом нецелесообразно. У таких компаний почти нет дорогого имущества.
2. Доходный. Основа оценки бизнеса в этом случае – ожидаемые доходы организации. Он отлично подходит для развивающегося бизнеса. Метод позволяет учесть возможные риски и инфляцию. Однако он требует наличия знаний и специфических умений. Кроме того, способ расчета нельзя использовать, если у компании нет дохода.
3. Сравнительный. В основе метода лежит использование информации об аналогичных компаниях. Он считается самым достоверным. Способ применяют чаще всего. Однако он требует наличия информации о конкурентах. Если ее нет, сравнительный метод применить не удастся.

Методы оценки малого бизнеса

Методы оценки малого бизнеса ничем не отличаются от тех, которые используют, чтобы определить стоимость крупной компании. Однако специфика выполнения процедуры все же есть. Так, у небольших организаций часто нет дорогостоящего имущества, что не позволяет использовать затратный метод. Кроме того, нужно учитывать сферу деятельности, понимать, каких конкурентов необходимо учитывать. Не все компании, работающие в одной сфере, конкурируют между собой.

Проще всего ознакомиться с примером оценки бизнеса. Допустим, проводится определение стоимости небольшой стоматологической клиники. Она работает на рынке в течение 5 лет. Последние 3 года прибыль компании увеличивается на 5%. В собственности компании имеется 10 оборудованных стоматологических кресла. При этом само помещение находится в аренде. Оно расположено рядом с метро, имеет высокую проходимость.

В рассматриваемом примере необходимо использовать сразу все 3 подхода к оценке малого бизнеса. Затратный способ позволит оценить стоимость оборудования в наличии и размер долгов. Доходный позволит принять во внимание размер прибыли, а сравнительный – сопоставить деятельность компании с работой конкурентов.

Критерии оценки бизнеса

Расчет выполняют, учитывая параметры оценки бизнеса. Их довольно много. Чтобы определить стоимость компании, оценщики учитывают:

1. Доходность. Это важный параметр, позволяющий оценить результат деятельности компании. Чем больше прибыль, тем более высокую оценку получит организация. Во внимание принимают не только размер дохода, но и его источники. Это также сильно влияет на итоговую стоимость.
2. Рыночная позиция. Этот параметр позволяет понять место компании на рынке, сопоставить ее с конкурентами, выявить преимущества и недостатки.
3. Активы. Большая часть цены бизнеса приходится на его имущество. Во внимание принимают как материальные (здания, сооружения, станки, транспортные средства, инструменты для выполнения производственных процессов), так и нематериальные (патенты, лицензии) активы.
4. Деловая репутация. Этот критерий оценки бизнеса влияет на востребованность организации, ее товаров, услуг среди целевой аудитории.
5. Структура бизнеса. Во время анализа во внимание принимают все офисы организации, их местоположение, размер, другие характеристики.

Этапы оценки бизнеса

Существует несколько этапов оценки бизнеса. Обычно анализ компании выполняется по следующей схеме:

1. Проводится первичное изучение организации, определяется ее масштаб. На этом этапе оценщик относит предприятие к малому, среднему или крупному бизнесу.
2. Выполняется выбор подходящего метода оценки. Для этого обращают внимание на этап развития компании, смотрят на наличие имущества, особенности работы, конкуренцию. Затем подбирают подходящий способ. Допустимо их комбинирование.
3. Проводится сбор информации, необходимой для оценки. На этом этапе оценщик нуждается в доступе к документации предприятия. Он запрашивает необходимые данные у клиента, находит сведения о конкурентах, стоимости имущества и т.п.
4. Выполняется оценка бизнеса предприятия. Специалист сопоставляет все полученные данные, выполняет расчеты.
5. Происходит подготовка отчета. В нем отражают результат проделанной работы.
6. Клиент получает результат оценки и может ознакомиться с ним.

Оценка рыночной стоимости компании

Оценка рыночной стоимости бизнеса позволяет узнать, за какую сумму удастся реализовать компанию во время продажи. Информация необходима, если планируется выполнение страхования компании, ее передача в залог, предстоит отчуждение организации или его продажа. Сведения также нужны инвесторам и самим специалистам предприятия, занимающимся планированием. Показатель демонстрирует, насколько эффективные методы управления используются, и нужно ли их менять для последующего развития. Дополнительно можно выявить сильные и слабые места, понять, над чем необходимо работать.

Для оценки стоимости компании могут использоваться классические методы (затратный, доходный, сравнительный), а также применяться иные способы определения цены (метод коэффициентов, дисконтирования потоков). В процессе изучения фирмы во внимание принимают специфические параметры. Например, важно понимать, есть ли спрос на продукцию, является ли она привлекательной для потенциальных клиентов. Также обращают внимание на наличие чистой прибыли, долги, ликвидность активов предприятия.

Оценка стоимости бизнеса и компании: ключевые вопросы

Чтобы лучше понимать нюансы и возможный результат процедуры, изучите ответы на вопросы по оценке бизнеса.

Сколько времени потребуется на оценку?

Сроки зависят от масштабов бизнеса. Если это небольшая компания, процедура займет около 10 дней. Когда нужно изучить и рассчитать стоимость крупного бизнеса, потребуется до 1 месяца.

Как не допустить ошибку во время выполнения расчетов?

Проще всего – доверить выполнение процедуры экспертам. У них есть опыт, позволяющий грамотно оценить компанию, понять ее стоимость. При самостоятельной оценке велик шанс учесть не всю информацию, ошибиться в вычислениях, подборе конкурентов и ряде других параметров.

Как повысить стоимость бизнеса компании после оценки?

Есть несколько способов, позволяющих увеличить стоимость. Так, можно сократить затраты и финансовый отток, активно использовать рыночные инструменты для привлечения потенциальных клиентов, снизить задолженность.

Заключение

Таким образом, результат оценки бизнеса – важный параметр. Он необходим для понимания сильных и слабых сторон компании, выявления потребности в проведении модернизации. Показатель также будет полезен, если планируется продажа организации или привлечение инвестиций. Доверять выполнение оценки лучше профессионалам. Такой подход позволяет избежать ошибок и ускоряет процедуру.